过去两年的牛市让老百姓尝到了甜头，通货膨胀的压力更是推动着人们不断寻找合适的投资方式来达到资产的保值增值。理财的手段越来越多，理财的品种花样翻新，但理财的陷阱也随处可见，甚至让一些投资者血本无归。《钱经》在这里列举理财经常遇到的陷阱，帮您擦亮眼睛"明白"理财。

　　银行理财：预期收益成镜花水月

　　理财业务已经成为银行新的业绩增长点，银行推出的理财产品铺天盖地，产品宣传手册中收益率往往放在最显眼的位置。殊不知就是这些看似亮点的收益率中却隐藏着"陷阱"。

　　陷阱特点：市场热点及高预期收益吸引投资者眼球，欠缺风险提示和产品说明

　　陈先生2006年底投资10万购买某挂钩股票的一年期银行理财产品，购买时只知道该产品最高年收益16％，对产品说明里的计算公式却一头雾水。去年股市一片大好，年底银行却告诉他：该产品到期收益率为零，唯一的收入是利息税调整的补偿合计39.6元。这种"匪夷所思"的理财产品并非个例，另一家银行的打新股产品也受到众多投资者质疑：没有新股破发的情况下单月收益为负，不仅没有详细的信息披露，还在网上公告中调低预期收益。

　　理财产品受到追捧，伴随而来的却是监管和运作的欠缺。数据显示：至少十只以上已到期银行理财产品出现"零收益"。虽然出于对信誉的重视，各家银行在产品设计和管理上不会"有意"给消费者设下陷阱。但在利益导向下，某些银行销售人员在推销理财产品时往往会误导消费者以达成业绩，甚至将自己都搞不懂的理财产品卖给顾客。随后在产品运作的过程中，与理财产品有关的信息不能及时传达给投资者，产品到期后的实际收益率个别甚至出现"零收益"或"负收益"。在没有相关信息披露的情况下，投资者难以判断究竟是市场还是产品管理的问题。

　　购买银行理财产品时应注意以下几点：

　　1、不要迷信预期收益

　　预期收益率常常出现在理财产品的说明书中，而除了固定收益类品种的预期收益率等同于到期收益率外，其他理财产品说明书上的预期收益通常是在过往经验数据的基础上预测得出。银行销售人员口中的"最高收益"并非没有依据，但需要投资者理性对待，再高的预期收益率也不过是纸上的数字。重要的是看它要投资什么资产，用何种投资手段，风险在哪里？ 2、投资风险心中有数

　　销售人员在推销理财产品时往往忽视风险提示，甚至隐瞒风险。银行理财产品以稳健见长，但投资必定伴随风险，即使是固定收益的理财产品也可能存在着市场风险、信用风险和流动性风险。因此，对于不懂的理财产品千万不要涉足，对收益计算公式和可能出现的市场风险也要心中有数。

　　3、保本产品看仔细

　　"本金安全"是购买银行理财产品的投资者们普遍关心的问题，销售人员也喜欢强调产品"保本"。保本产品具有低风险低收益的特点，投资者应根据个人偏好进行配置。值得注意的是："保本策略型"并非"本金保证型"，许多号称"保本"的理财产品不光收益率没有保证，甚至有可能出现亏损。

　　4、选择银行更重要

　　出于两个方面的原因，购买理财产品也应注意银行的选择：一是与理财产品有关的许多信息普通投资者难以获得，各银行在信息公布和后续服务的质量上存在差异；二是银行的产品研发能力和风险控制能力直接决定了理财产品的风险和收益。因此投资者应尽量选择创新能力强，服务质量好，理财产品受到普遍认同的银行。

　　钱经提示：

　　在银行购买理财产品的人，看重的是银行的信誉，期望在低风险的前提下获得比存款更高的回报。但事实并不乐观，次级债让国外银行暴露出了风险控制问题，由此看来选择银行理财产品也需谨慎，购买前提是充分的了解。对理财产品及其发售银行的了解越多，误入"陷阱"的可能性就越低，在购买前应尽量收集相关信息，产品说明书尤其要看仔细，购买时理性面对销售人员。

　　基金：

　　披着"基金皮"的"非法集资"

　　购买基金已经成为大众理财手段，基金总规模已经超过3.2万亿元。持续两年多的牛市给许多基金投资者带来了财富，随着国内基金投资的持续升温，一些不法分子将基金作为作为噱头，运用网络、短信等各种渠道进行诈骗。由于网络传播具有投入少、覆盖面广、追查困难的特点，又以网络基金诈骗危害最大。

　　陷阱特点： "国外基金"做噱头，借基金之名行传销诈骗之实

　　2006年底，临安的小马从亲戚那里得知了一个赚钱的好门路。只要投资1100美元在网上买一单"美国科技基金"，每天可以坐收55美元的返利，赢利率5％，相当于ST股的一个涨停板，而这样的涨停板可以保证连"吃"50个工作日。两个月下来，返利高达250％，也就是2750美元，而本金照样可以收回。更合算的是，如果小马介绍新人来购买此基金，还可以获得额外返利。

　　两个月后，发财梦醒。基金网站关闭，所有投资不知下落。小马不光损失了辛苦几年攒来的两万元，从此更无言面对被自己介绍来买基金的亲戚朋友。

　　网络投资基金从2006年6月份初显端倪，名目不同的投资性网站陆续出现又陆续消失，带走无数受害者的血汗钱。目前曝光的虚假网络基金公司已有数十家之多。其中"瑞士共同基金"涉案金额至少达到13.6亿元，全国有17万人受骗上当，"香港中讯理财基金"涉案金额900多万元，"美国科技基金"涉案金额880多万元……

　　名词连接：

　　庞氏骗局(Ponzi scheme)是一种最古老和最常见的投资诈骗，是金字塔骗局的变体。这种骗术由名叫查尔斯?庞齐的美国投机商人"发明"。1920年他声称发现了一个利润巨大的投资项目并为此发行期票融资，许诺投资者将在三个月内得到50％的利润回报。而事实上，他从没有想过去完成他的赚钱计划。狡猾的庞齐把新投资者的钱作为快速盈利付给最初投资的人，以诱使更多的人上当。由于前期投资的人回报丰厚，庞齐成功地在七个月内吸引了三万名投资者。骗局曝光时庞齐融到的资金足够买1.8亿邮政礼券，而每年发行的所有回信礼券平均也就75000美元。

　　不法分子利用临时租用的国外服务器建立基金网站，并伪造公司历史、投资记录、网民留言，同时配合现实中的代理人来进行推销。此外，一些非法机构还通过向投资者推销编造出来的境内外准备上市的公司股票，利用投资者渴望高额回报的心理出售"股票"获利。

　　这些所谓的投资基金借基金之名，行传销诈骗之实。瑞士共同基金15个月300％的收益率，大大超出了金融投资的常理。股神巴菲特平均年收益率也不过26％，彼得林奇凭借连续13年29％的收益率成为投资界的神话。世界上著名的量子基金复合年度收益率也才40％~50％，而对冲基金的高风险是众所周知的。那些名不见经传的网络基金凭什么给出如此之高的回报，而且其中的大多数还声称能保本。

　　事实上这些所谓的投资基金公司根本不投资，募集来的资金在他们手中来回流动，拆东墙补西墙，用后面加入人的钱，来支付给早期加入的人。其架构类似金字塔，资金从塔底向塔顶汇聚。虽然早期加入的人会得到回报，但由于人性的贪婪，这些人往往又会把钱重新投入，因此当"基金"消失的时候几乎没有人可以逃脱。这种诈骗手段历史悠久，庞氏骗局就是其中的典型。

　　基金非法集资的陷阱具有一些共同的特点：鼓励发展"下线"，许诺根据发展下线的数量提成；以"私募基金"、"国外基金"的幌子通过网络、短信或者理财讲座来推销；承诺在保本基础上获取高额的稳定回报。

　　钱经提示：

　　那些听起来像是天上掉馅饼的投资往往就是陷阱。对于投资基金的朋友，您一定要到合法的销售机构购买合法的基金产品，在进行境外投资时要加强自我保护意识，提高对境外投资基金等各类骗局的警惕性，只有通过合法的境外投资渠道进行理财，才能有效保障自身财产安全。