今年以来，多只到期银行结构性理财产品的收益率被曝为零，引起部分投资者不满。据悉，去年以来陆续发行的多只类基金理财产品，目前收益已是负值。理财产品的“预期”收益该如何看待？银行理财产品再次被推上风口浪尖。

　　类基金产品收益不乐观

　　去年10月份以来，沪深股市持续下跌，开放式基金也少有获批。然而，投资者认购新基金的热情却依然不减，因此陆续出现的类基金理财产品，受到投资者追捧。所谓类基金理财产品，是指银行与基金公司或信托公司合作，由银行负责向客户募集资金，基金公司或信托公司负责投资管理。这类产品通常以较高比例参与股票投资，随着股市下跌，不少类基金理财产品净值已出现亏损。近日甚至有消息传出，某银行和基金公司于去年7月合作推出的一款类基金产品面临清盘。尤其是部分去年下半年发行的类基金理财产品，正好赶上股市头部，成立之后便面临被套牢的命运。

　　面临亏损的还不止类基金理财产品，与海外股市挂钩的境外代客理财产品的表现，更是不尽如人意。银行在推出类似产品时，都表示看好某一投资领域或某一投资市场，但事与愿违，代客境外理财产品的表现，同样受海外股市下跌所拖累，部分产品的净值竟然亏损超过30%。

　　投资理财应有合理预期

　　银行理财之所以受到市民追捧，大部分原因是由于市民认为，银行理财更具备稳健性。如果敢于冒风险，就直接去投资股票或股票型基金了。然而，银行理财产品的最终收益远远低于预期，让不少市民对银行理财产生了信任危机。

　　理财专家表示，银行在销售类基金等非保本浮动收益型理财产品的时候，往往会给出预期收益，甚至给出预期收益区间，这很容易给投资者带来误导。另一方面，投资者在选择非保本浮动收益型理财产品时，往往对收益的预期与股票型基金一样，对风险的预期却希望至少保本。这种不平衡的预期，最后失望的往往是投资者。

　　事实上，类基金理财产品的风险和预期收益，跟股票型基金非常相似，甚至有过之而无不及。如某银行“同赢8号”相关发行资料中标示：“风险评级为五星级，风险度高，不适合保守型和稳健型投资者进行投资”，该产品股票的资产配置，占信托资产的比例可达20%-100%，有的产品对股票的配置达0-100%。

　　而银行理财产品所存在的问题，远非出现短期亏损这么简单。中国社科院发布的《2008银行理财产品评价报告》指出，目前银行理财市场最明显的特征，就是信息透明度不高。部分中外资银行因理财产品的运作信息严重缺乏透明度，登上了报告的“黑名单”。