银行理财产品的设计与投资范围都在大力拓展。根据近期发行的银行理财产品分类，除固定收益类产品，银行目前正在积极推介的产品为申购新股产品和基金中的基金(FOF)。同时，部分银行正与信托公司、基金公司合作，推出私募性质的直接投资股票的产品。

　　近期无论是发行新基金还是持续营销，基金公司都普遍感受是，基金的销售规模和发售时间都没有达到理想的预期。

　　与基金销售暂时遭遇寒流截然不同的是，银行理财产品正卖得热火朝天，据称，到今年年底银行理财产品规模直逼万亿。

　　与基金比，银行理财产品不仅有得天独厚的渠道优势，而且投资范围比基金更广。据了解，银行目前正在大力推介的产品为申购新股产品和基金中的基金(FOF)。同时，部分银行正与信托公司以及基金公司合作，推出私募性质的直接投资股票的产品。

　　理财产品花样繁多

　　在很长一段时间内，境内银行理财产品只是限定投资于固定收益类产品。但是目前银行理财产品通过与信托公司或基金等机构的合作，其投资范围得到极大拓宽，几乎和基金接近，甚至更广。

　　根据近期发行的银行理财产品分类，除了固定收益类产品，银行目前正在大力发行和推介的产品为申购新股产品和基金中的基金(FOF)。同时，部分银行正与信托公司以及基金公司合作，推出私募性质的直接投资股票的产品。

　　据中国光大银行财富管理中心主任张旭阳介绍，他们日前正打算推出一只仿基金产品，该产品和深圳一家基金公司合作，属私募性质，投资于国内股票市场，总体上和基金产品一样。同公募基金以及其他银行理财产品不同的是，该产品在激励机制上采取业绩分成，根据晨星评级表现， 该产品到期后超出同类型基金的超额收益部分按25％的比例分成，没有超过晨星评级的同类型基金平均收益率则不提成。该产品封闭期为一年，一年之后每月开放一次。

　　与公募基金相比，银行理财产品的投资面更广，利用的投资工具更多，可以将国际市场与国内市场贯通在一起、原生金融工具与衍生金融工具融合，债券、股票、基金、信托、汇率、信用、商品等都可以成为投资标的。因此，银行理财产品也可以设计得花样多多，满足不同层面的需求。

　　广泛的投资范围也促进了银行理财规模迅速上升，根据业内专业人士统计，今年银行理财产品规模将直逼万亿，而2005年银行理财产品规模约2000亿元，2006年约4000亿元。

　　再现渠道之争

　　由于基金的销售渠道主要为各大商业银行，银行理财品也在银行卖。在近期股市震荡调整的情况下，火热的银行理财产品正在逐渐分流部分基金客户。

　　记者走访部分银行网点发现，部分银行的客户经理首先推荐的都是银行理财产品，某银行客户经理表示：“目前大盘不稳，暂时不要申购基金，还是购买银行理财产品比较好，风险小，收益有保证，而且上不封顶。”建行一位客户经理则表示，她现在不推荐客户大额申购基金，在目前的市场行情下，她一般会让客户做一个资产配置，一部分资金配置银行理财产品，一部分配置基金。

　　虽然现在各大银行都非常注重基金销售，对自家的理财产品，银行还是会格外重视，根据介绍，基金销售和银行理财产品在绩效考核上也是有区分的。

　　根据光大银行深圳彩田支行副行长介绍，银行计算员工销售基金业绩会根据与基金公司签订的协议各自计算；银行理财产品因合作对象、种类等不同，在计算员工的业绩上也有区别。

　　据记者了解，有些银行将理财产品的销售量计算到员工每月需完成的存款业务量中，有些把员工的基金产品销售量记录在绩效里，理财顾问在推介产品时多少会受到这些“硬性指标”的影响。

　　理财市场亟待规范

　　日前，管理层叫停了信托产品网下申购新股业务。有银行业人士分析称，叫停的主要原因是，由于多数信托产品与银行理财产品挂钩，信托理财产品成为银行理财产品进入资本市场的渠道， 这涉及到混业经营的问题。

　　此外，部分银行的理财产品也有夸大收益的嫌疑。根据中国社科院“理财产品评价项目组”对外发布研究报告，在银行理财产品中，有超过32％的产品，其预期收益率比预计最高收益率低10％以上；另有近13％的产品，其预期收益率比预计最高收益率低50％以上。

　　银河证券研究中心高级研究员王群航表示，目前理财产品的整体管理没有基金公司规范和专业，在信息披露、投资流程、专业人员等方面都与基金公司有一定距离。王群航特别对理财产品的投资专业人员素质持保留意见，他认为，长远来看，银行理财产品要走的路还很长。

　　中国人民银行副行长吴晓灵近期在上海也表示，在当前国内证券市场发展趋势比较好的情况下，理财市场的许多矛盾被掩盖了。一旦证券市场出现波动，造成理财产品严重亏损，隐患就可能被暴露出来。