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人民币升值扑朔迷离 商业银行未雨绸缪 |
| www.cnfol.com 2005年07月11日 10:38 中国经营报 巫燕玲 温秀 |
一轮人民币升值舆论狂潮似乎暂时退去，但压力实际并未减轻。上周，八国集团首脑峰会(Ｇ８)公报虽然没有呼吁人民币升值，但与会的美国总统布什在会议前后不断鼓吹讨论汇率问题。
对此，一直被认为是汇率改革最大“包袱”的国内银行其实相当警惕。“不管怎样，人民币汇率调整是必然的，只不过如温家宝总理所说会出其不意。”国内某著名股份制银行行长最近在一次内部业务会议上郑重警告下属并要求，“针对人民币升值不断加大的可能性，全行要尽早做好周密准备。”
而被该行长称为“周密准备”的，除了调整银行日常备付头寸、适当增持一部分变现能力强的资产等措施外，对银行美元质押贷款、结汇优惠汇率等政策均进行大幅调整。而受此影响较大的，将是外商投资企业和贸易类企业。
银行汇率风险
前述股份制银行行长分析，自２００３年对人民币升值出现预期以来，通过各种渠道流入国内的套利性质的资金约在１５００亿美元上下。一旦人民币以一定幅度升值，导致部分投机资金获利回流境外，势必形成阶段性人民币资金供应紧张。“假定一半左右资金外流，对我行形成的人民币资金压力最大可能超过２００亿元。”因此他要求，“要适度增加日常备付头寸，在兼顾收益的情况下，适当增持一部分变现能力强的资产，为应对市场的突然变化做好流动性储备。”
据了解，银行日常备付头寸是应付日常支付需求的，一般占存款比例的３％～５％。在出现临时大宗支付需求而银行头寸不足时，也可向同业拆借。但是如果发生系统性风险，各家银行都将面临头寸不足考验。为防范此类风险，前述招行资金交易部人士认为，银行可以适当增持一些票据和商业承兑汇票等流动性强的资产，以备紧急情形下可以及时变现。
另外，在外汇资本金币种储备上，也应采取多元化平衡策略。国资委研究中心宏观战略部部长赵晓告诉记者，银行应对汇率风险最好的办法是去外汇市场进行期货交易，但目前国内还缺乏这样一个市场。所以银行首当其冲要做的就是增加美元负债，减少美元资产。而记者也从其他途径获悉，国内一家知名商业银行正计划将部分外汇资本金兑换为港币。
降低美元质押率
对国内外商投资企业或其他持有美元资产的企业，以美元质押进行人民币贷款是一种较为便利的贷款方式。
“在美元比较坚挺的时候，一般质押率可以达到９５％以上。”一国有银行人士告诉记者。而在人民币升值预期下，发放此类贷款的银行面临相当大的风险：如果人民币升值，美元贬值，美元质押存单价值下降，则贷款面临质押不足风险。
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