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变身人民币囤积香港 两地监管警惕投机资金 |
| www.cnfol.com 2005年07月11日 08:43 中国经营报 罗炎 |
自去年２月香港开放人民币业务以来，香港人民币存款呈现持续平稳增长之势，但近几个月增幅陡然加大——香港金管局最新公布的统计数字，５月在港人民币存款环比(较４月份)增长１５．６％，存款余额已经达到１９３亿元——而同期港元及其他外币存款(不含人民币)分别下跌１．２％及０．７％。这不禁引起两地监管当局的警惕。
“每当国际上人民币升值喧嚣增多的时候，香港人民币存款额就会明显上扬。”廖创兴银行高级经理张南中告诉记者。
这一现象为内地和香港监管部门带来新的挑战。香港金管局人士对记者表示，金管局已经为人民币业务制定了严密的监管措施，并与人民银行达成合作备忘录，就人民币在港流动情况随时保持交流。
人民币加速入港
业界认为，人民币升值预期、港元利息低、两地经贸增长、旅游消费增加以及内地资金流到香港炒股等诸多因素，都加速了香港人民币存款的增长。
张南中对记者表示，据他估计，在香港的人民币储户中，有２成是有商业需要的“个体户”，私人储户占到８成，而这些私人储户的人民币存款大部分是由外币转换成为人民币的。
张南中分析，有两种情况会刺激私人储户人民币存款增长：一是人民币升值预期，二是人民币利息高于港元。
数据显示，在排除新推出人民币业务的因素后，香港人民币存款增幅最快的两个月——去年１１月和今年５月，恰好都是美国对中国施加压力较多的月份。
除了人民币升值预期外，记者采访的各家香港银行普遍认为，前一段时间香港人民币利息比港元略高，也是人民币存款大幅增加的原因。据他们观察，随着港元存款利率从５月底开始上升，６月人民币存款增速已经不如四五月份，相信港元进一步加息会使人民币存款增速放缓。
如果说私人存户的行为更多是出于投资目的，那么个体商人的人民币存款增加则主要出于使用人民币的需要。香港贸易界人士告诉记者，事实上，现在两地贸易直接用人民币结算的情况已经很普遍。“现在两地人民币往来和使用增加，一些香港厂家或小商人也有人民币支出需要。他们在与内地做贸易时收了人民币，存入人民币账户，等需要用人民币发工资、付货款时支取，可以省去兑换。还有些商人在内地经商时收了人民币，想绕过内地账户管理，于是就存入自己在香港的人民币账户。”东亚银行首席经济师邓世安告诉记者。
中国社科院金融研究所金融市场研究室主任曹红辉告诉记者，由于在香港存款可以得到更好的产权保护，这些年来内地居民在香港开账户的非常多，其中开账户买股票的也不在少数。香港几位券商也向记者证实，经常会为内地人安排在香港做股票认购或交易。
两地监管面临挑战
香港人民币存款大幅增加为监管当局带来相当压力。“对跨境金融活动的监管难度会加大。特别是对于内地监管部门，要面对人民币自由兑换、资本项目管制等具体问题，银行与资本市场也还存在重大缺陷。因此，两地监管部门之间的信息交流与合作尤为重要。”曹红辉说。
对此，香港金管局新闻联络主任黄庆锋告诉记者，尽管人民币存款增长迅速，但香港金管局制定了一套完整的监管条例。香港银行在推出人民币业务前要引入妥善的内部监控制度，以监察人民币业务的日常运作，同时，金管局要求银行定期递交关于个人人民币业务申报表，并通过日常监管过程监察银行的个人人民币流动变化情况。
黄庆锋还说，香港金管局已经与人民银行签订了合作备忘录，双方同意就人民币在香港的情况、港币在内地的情况，以及涉及两地金融稳定的情况保持沟通。
东亚银行首席经济师邓世安则对记者表示，因为人民币存款占香港外币存款总额的比例还不到１％，现阶段还看不到人民币存款对香港货币市场有大的影响。但业内人士表示，在港人民币快速增长态势如果持续较长时间，对两地金融市场和监管的挑战不容小觑。 |
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